炒股就这几招- 第17部分

　　5。股市有升降周期，特别是在中国，基本以一个年度为周期。因此，炒作好每个年度周期波段很重要。如：1996年10月到12月10日的波段；1997年2月到5月的波段；1999年5月到6月的波段；2000年到2005年6月的波段等。国外成熟的股市也如此。所以，不做好友，不做淡友，只做“波友”。

炒股就这几招（绝招篇）：第三大招——相反理论
http：//www。sina。com。cn　2007年02月14日　14：53　中国经济出版社
　　第八节　相反理论

　　一、基本概念

　　1。相反理论非常好理解，主要内容就是大多数人都看好股市时，股市多头趋势就寿终正寝了。而大多数人都看空股市时，股市空头趋势就寿终正寝了。相反的含义就是如此简单。

　　2。如何衡量大多数人的判断思维呢？如果股市处于上升高速阶段，此时几乎每人的股票账户上都赚得盘满钵溢，大多数股民兴高采烈，忘乎所以。此时的媒体、股评人更加激动，大肆渲染多头市场的发展趋势，为股民描绘一个又一个创新高的点位。连证券营业部门口的自行车都明显增多。外场的资金也经不起诱惑而积极加入炒股大军，大有全民炒股的态势。这时就可以判断大多数人的思维处于什么态势。如果用相反理论思考，此时就要做到“众人皆醉我独醒”，众人皆炒我走人。如果股市处于下跌高速阶段，此时几乎每人的股票账户上昨天还是赚得盘满钵溢，转瞬之间就烟消云散，严重套牢了，大多数股民垂头丧气，万念俱灰。此时的媒体、股评人更加悲观，大肆渲染空头市场的可怕发展趋势，为股民描绘一个又一个创新低的点位。证券营业部门口的自行车也明显减少。入场的资金和盈利的资金纷纷撤离，大有全民空仓的态势。这时就可以判断大多数人的思维处于什么态势。如果用相反理论思考，此时就要做到“众人皆醉我独醒”，众人皆空我做多。

　　二、应用之招

　　相反理论对炒股有比较重要的参考价值。

　　如：1996年10月到12月初，1997年2月到5月，沪深股市开始猛涨，当时几乎每人的股票账户上都赚得盘满钵溢，有人甚至提出“不怕套，套不怕，怕不套”的多头口号。管理层当时接连发十几个利空政策，但是大多数股民不听。结果后来套得很惨。2001年6月14日，沪指创新高2245点后，此时的媒体、股评人更加激动，大肆渲染多头市场的发展趋势，为股民描绘一个又一个创新高的点位，2500点，3000点……大多数股民还处于多头思维中。证券营业部门口的自行车明显增多。外场的资金源源不断进入股市。这时如果用相反理论思考，就要众人皆炒我走人，不玩了。

　　再如：2001年7月后，股市处于下跌高速阶段，此时严重套牢的大多数股民垂头丧气，万念俱灰。而媒体、股评人更加悲观，大肆渲染空头市场的可怕创新低的点位。有人甚至提出沪指要跌到800点、400点。证券营业部门口的自行车也明显减少。资金纷纷撤离观望。这时就可以判断大多数人的思维处于空头悲观态势。如果用相反理论指导行动，就要做到众人皆空我做多，适当时机入市，完全可以在2001年10月，2002年6月和2006年打一个漂亮的反弹仗和反转仗。

炒股就这几招（绝招篇）：第三大招——搏傻理论
http：//www。sina。com。cn　2007年02月14日　14：53　中国经济出版社
　　第九节　搏傻理论

　　一、基本概念

　　股市中经常发生这种情况：当股价已经涨得很高了，马上就可能下跌，甚至已经开始下跌了，但是仍然有股民大胆买入。结果股价确实又上升了。这时会有人提出疑问：什么人还敢买股票？而当股价已经跌得很低了，马上就可能上升，甚至已经开始上升了，或是正在上升的途中，但是仍然有股民胆小怕事，急忙卖出股票。这时也会有人提出疑问：什么人还在卖股票？

　　这两个疑问就是搏傻理论的基础。搏傻理论认为：

　　1。运用理性的思维和理性工具去判断股价的升跌反而是不理性的。因为股价从1元升到2元，升幅达100％，涨幅非常高，不能再去追高了。但是股市中非理性的行为往往在一段时期里战胜理性的行为。因为股价越涨，股民就会失去理智，像傻子一样认为股价还会涨。如果买入股票后股价确实上升了，买者必然要向其他踏空的股民显耀他多么英明伟大。而这些其他踏空的股民此时也经不起诱惑，开始犯傻追高买入。假如这第一批“其他踏空的股民”犯傻追高买入股票后，股价确实又上升了，这第一批“其他踏空的股民”也必然要向其他踏空的股民显耀他们多么英明伟大。如此反复，结果犯傻的股民越来越多，股价由于买者增多，继续上升也是必然的。这就是为什么股价已经很高而仍有股民大胆买入股票的搏傻道理。

　　反过来，如果股价从10元跌到8元，跌幅达20％，此时会有股民开始割肉卖出股票，结果卖出股票后股价确实又跌到6元，卖者必然要向其他套牢的股民显耀他多么果断。而这些其他套牢的股民此时也抵抗不住，意志动摇，开始犯傻杀跌卖出。假如这第一批“其他套牢的股民”犯傻杀跌卖出股票后，股价确实又下跌了，这第一批“其他套牢的股民”也必然要向其他还未割肉的股民显耀他们多么果断。如此反复，结果犯傻杀跌的股民越来越多，股价由于卖者增多，继续下跌也是必然的。这就是为什么股价已经很低而仍有股民胆小卖出股票的搏傻道理。

　　2。搏傻造就了一批又一批前赴后继的搏杀者纷纷追高或纷纷杀跌。股价总有上升（下跌）的终结，结果谁更傻，谁就被在高位深度套牢（底部杀跌卖出地板价）。

　　二、应用之招

　　搏傻理论对中国股民是一个启迪。

　　如：1996年10月初，行情开始发动。当时很多人认为接近年底发生大行情的可能性不大，再加上当时一些股评家对沪指能否冲破900点报有极大的否定态度。运用理性的思维和理性工具去判断当时的股市理性的。但是当时的股市却出乎意料地连续猛涨，一大批踏空者叫苦不迭。此时股市中非理性的搏傻行为开始显现，胆大搏傻的第一批股民像傻子一样买入了股票后股价确实上升了，于是第一批搏傻买者向其他踏空的股民显耀说：“撑死胆大的，饿死胆小的。……谁说炒股有风险，我昨天刚买，今天就赚了一年的工资。”这些其他踏空的股民此时也经不起诱惑，开始犯傻追高买入。结果股价确实又上升了。于是他们也向另外其他踏空还在观望的股民显耀他们多么英明伟大。当时有一句典型的博傻口号，即：不怕套，套不怕，怕不套。结果1996年12月后犯傻追高的股民越来越多。类似搏傻追高的情况在2001年6月也发生过。最后的结果当然是惨不忍睹，深度套牢。

　　还如：2001年7月，股市开始下跌。当沪指跌破2000点，跌幅达11％时，有股民开始割肉卖出股票，结果卖出股票后沪指确实又跌破1800点。此时卖者向其他套牢的犹豫股民显耀他多么英勇，敢于壮士断臂。而这些套牢的股民此时也抵抗不住，意志动摇，开始犯傻杀跌卖出。结果卖出股票后，沪指确实又跌破1550点。于是这批股民也向其他还未割肉的股民宣传“敢于壮士断臂”多么重要。再加上当时有人认为沪指要跌到400点。于是乎，犯傻杀跌的股民越来越多。但结果却卖出了地板价，并失去了2001年10？23和2002年6？24的反弹机会。

　　根据搏傻理论并总结中国股市的情况，我认为：如果说体育是一个比较公平的竞技游戏，比赛是运动员之间更高、更快、更强的较量，则股市就是一个搏傻的游戏场所，股民之间的比赛就是比谁更傻、更傻、更更傻。因此从这个意义上讲，炒股的输赢不是看谁比谁聪明，而是看谁比谁更傻。当然聪明反被聪明误，傻人也有傻福气。这是后话。

炒股就这几招（绝招篇）：第三大招—亚力过滤论
http：//www。sina。com。cn　2007年02月14日　14：53　中国经济出版社
　　第十节　亚力过滤理论

　　一、基本概念

　　何时买卖股票很重要，亚历山大的过滤理论试图解决这个问题，其主要内容是：

　　当股票收市价上升到10％，说明多头基本将空头过滤，股民可以建仓。之后就耐心等待股票继续上升。如果股票收市价上升了5％～30％后开始下跌，跌幅达到10％，说明空头基本将多头过滤，股民可以平仓。因此10％成为买卖股票的过滤器。

　　二、应用之招

　　从股价波动相对固定的箱体看，适当用10％过滤器理论炒作股票可能适用。

　　如：2005年的股市，沪指基本是在1000点～1300点箱体运行。所以，一旦沪指从1300点上升达到10％左右，即：1430点附近，股民就可以建仓。然后等待行情的继续上升。一旦沪指从1300点下跌达到10％左右，即：1170点附近，股民就可以平仓。然后等待行情继续下跌到1000点再建仓也不晚。

　　不过该理论也存在致命的缺陷。由于股市变幻莫测，如果机械地将10％作为过滤器，肯定会发生失误。特别是在大牛市中必将踏空。在大熊市中必将套牢。

　　如：2002年的股市，沪指基本是在1300点～1700点箱体运行。如果一旦沪指从1300点上升达到3％～5％左右，即：1350点附近建仓岂不更好。而一旦沪指从1700点下跌达到3％～5％左右，即：1650点附近，股民就平仓岂不更好。因此10％过滤器要根据股市当时情况而定。

　　再如：1999年5月到2001年6月，沪深股市产生了一轮跨世纪牛市行情。在此大行情的过程中，经常发生上升途中10％震荡假跌的空头陷阱。如果按亚历山大10％过滤理论，岂不发生跨世纪踏空。

　　还如：2001年7月开始的新世纪熊市行情，中途经