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Tips：金融工程在不同的大学有不同的名称：Financial Engineering； Financial Mathematics； Mathematical Finance； putational Finance，然而无论是叫金融工程，金融数学，数学金融还是计算金融，它们的实质都是一样的——it represents the emerging discipline wherein mathematical tools are used to model financial markets and solve problems in finance，即以数学工具来建立金融市场模型和解决金融问题的新兴学科。
金融工程与金融创新相伴而生。20世纪中期以来，世界金融业迅速发展，并且发生了巨大的变化，其中最为引人注目的就是金融创新。可以说金融创新既是世界金融业大发展的动力，又是世界金融业大发展的结果。金融创新是一种金融活动的总概括，是一种金融趋势，而20世纪90年代出现的金融工程则是对金融创新活动的工程化推进，使金融理论与工程化方法相结合的产物，是理论与实践的交汇点。
由于近三四十年来，金融创新在世界范围内大规模的兴起与发展，它极大地开拓了人们的思维，深刻地映现个金融业的经营理念，并直接导致了金融工程这门金融新技术的诞生与发展。可以说，金融创新是逐渐散乱发生于金融领域的各层面和各方面，而金融工程则是将金融创新进行总结、使之技术化、工程化、系统化。因此，金融创新与金融工程有着密切的关系。
金融工程工具和技术
金融工程的一个主要内容是设计、开发新型的金融工具。金融工程工具主要就是衍生金融工具，大致分为四类：远期、期货、互换和期权。
金融工程工具包括：
远期：远期利率协议、远期外汇综合协议。
期货：利率期货、外汇期货、股指期货。
互换：货币互换、利率互换。
期权：看涨期权、看跌期权。
金融工程技术就是运用金融工程工具解决某种金融问题，特别是对金融风险的管理。金融工程技术的应用主要概括为四个方面：
一、套期保值
套期保值是指一个已经存在风险敞口的经济主体，力图通过持有一种或多种与原有风险头寸相反的套期保值工具来消除该风险的技术，但在实际中，最初风险暴露与保值工具之间的完全相关关系是不存在的，而且套期保值也往往被证明与最初风险暴露不完全吻合，但从整体上看，经过合理设计的套期保值都比不保值安全很多。
二、投机
投机是指一些人希望通过市场某些特定走势的预期，对市场未来变化进行赌博以获取利益的金融技术。投机操作者通常利用各种金融工程工具进行投机。因为金融工程工具一般具有适于投机的特征。如：具有杠杆效应，允许以较小的资本建立较大的头寸；可以组合出复杂的交易策略；可以以金融工程工具为基本材料，可以人为构造出许多特定的风险等。
三、套利
套利是指利用市场不完全条件下有内在联系的金融工具间的价格背离来获取利润的金融技术。有内在联系的金融工具之间的价格背离，可能在市场剧烈震荡时发生，或在市场之间存在较大的有形分割时发生。套利的目的在于从价格的差异中获利，却不承担风险。套利者的活动对市场是有益的，其行为使定价过低的工具价格上涨，过高的工具价格下降，最终使市场价格迅速恢复到自然均衡状态。
四、构造组合
构造组合式一种对一项特定的交易或风险暴露的特性重新进行构造的金融技术。它可以根据客户的需要，满足投资者、借款人及金融市场其他参与者的不同偏好，使金融技术更富有个性化特征。
金融工程硕士
金融工程作为一门综合了金融学、数学和计算机科学的交叉学科，自20世纪90年代初期出现后，便成为现代金融领域内最前沿、最尖端的学科。
近年来，由于金融创新层出不穷，金融市场发展得越来越复杂，在以往传统的股票和债券上发展出了期货、期权等一系列新型投资工具，这就是通常所说的金融衍生物。而如何对这些金融衍生物进行定价，是投资银行所面临的一个难题。同时，由于金融投资工具的复杂化，一些基金管理公司越来越感到传统的投资方式难以保持基金的高成长率，他们需要设计出更加高级的投资组合来获得盈利。因此，他们大量需要那些既通晓金融市场又有数学应用能力的复合型人才，而这样的人才在市场上极为稀缺。MFE（Master in Financial Engineering）即金融工程硕士，也当然地成为最热门、最抢手的专业学位。
金融工程课程通常由大学的商学院、数学系和工程学院联合授课，其课程由于集中于金融领域，所以深度远远超过MBA金融方面的课程，通常包括股票市场分析、投资组合分析、期货和期权、资产定价、资本预算、固定收益分析、利率模型、金融风险管理等课程。金融工程硕士的学习时间一般为全日制1年，同MBA一样，是一种职业教育（Professional Education）而非学术研究教育（Academic Research Education），因此无需撰写硕士论文。其全部课程均围绕金融学的应用展开，具有实用性很强的特点，最适合那些立志于从事金融工作的年轻人。在美国，持有金融工程硕士学位的人才在市场上炙手可热，基本上全部被各大投资银行、基金管理公司、保险公司、风险投资公司所聘用。
比如，加州伯克利大学哈斯商学院的刘先生，他在国内毕业于上海财经大学会计系，在某著名跨国公司作了几年财务工作后，发现自己并不喜欢这种工作，想进入更具挑战性的金融领域，然而没有相关学历，想找到金融方面的工作谈何容易。于是，刘打算申请MBA，在考完GMAT后，他发现加州伯克利大学哈斯商学院除了提供MBA学位外，还提供MFE金融工程硕士学位，而且只需一年即可获得学位。于是他抱着试一试的念头申请了MFE，为了增加自己的机会，他参加了GRE数学Sub考试。本来他没抱太大希望，没想到当年MBA申请竞争异常激烈，虽然他的GMAT成绩和工作背景都相当优秀，但他所申请的几所商学院MBA全都遭拒绝。而当收到伯克利大学MFE的录取通知的时候，他坦言惊讶大于欢喜。经过一年高强度的学习，再经过激烈的应聘竞争，虽然面临着经济不振的压力，刘先生还是获得了摩根斯坦利、雷曼兄弟、所罗门史密斯等著名投资银行的青睐。最终，他选择了在摩根斯坦利银行旧金山分部从事金融衍生物交易的工作。他说，虽然没能进入他最向往的高盛公司，他对现在的工作仍然十分满意，他坦言现在的工作是在一年多以前所不敢想象的。
现在，已经有不少美国大学开设了金融工程的课程，如加州伯克利大学、普林斯顿大学、斯坦福大学、芝加哥大学、哥伦比亚大学、康奈尔大学、密西根安阿伯大学、卡耐基梅隆大学、纽约大学、南加州大学等等。除美国外，英国的牛津大学和爱丁堡大学，加拿大的多伦多大学和约克大学，等等。亚洲的国家中，新加坡作为东南亚金融中心走在了前列，新加坡国立大学和南洋理工学院都开设了相应的课程。
想要进入华尔街，成为“金领”一族的你，也许又多了一个选择。
第三节 “我可以计算万物之间的引力，但无法计算人类的疯狂”——金融物理学
牛顿和南海事件
南海事件（South Sea Bubble）是英国在1720年春天到秋天之间发生的一次经济泡沫，是世界证券市场首例由过度投机引起的经济事件。“泡沫经济”或“气泡经济”一词也是源于南海泡沫事件。
南海泡沫事件的始作俑者是英国的南海公司。南海公司成立于1711年，成立之初，为支持英国政府债券信用的恢复，该公司认购了总价值近l000万英镑的政府债券。作为回报，英国政府对该公司经营的酒、醋、烟草等商品实行了永久性退税政策，并把对南美的贸易垄断权给予了它。南海公司在成立之初就有一个众所周知的企图，这就是攫取蕴藏在南美东部海岸的巨大财富。当时，人人都知道秘鲁和墨西哥的地下埋藏着巨大的金银矿藏，只要能把英格兰的加工商送上海岸，数以万计的“金砖银石”就会源源不断地运回国内。社会公众对南海公司的发展前景充满了信心，同时股票供求关系严重失衡，使得南海公司的股票多年来一直十分抢手，价格不断上涨。
1719年，英国政府允许中奖债券与南海公司股票进行转换。同年年底，南美贸易障碍的扫除，加上公众对股价上扬的预期，促进了债券向股票的转换，进而带动了股价上升。从1720年1月起，南海公司的股票价格直线上升，从1月的每股128英镑上升到7月份的每股1000英镑以上，6个月涨幅高达700％。
在南海公司股票价格扶摇直上的示范效应下，全英170多家新成立的股份公司的股票以及所有的公司股票，都成了投机对象，社会各界人士，包括军人和家庭妇女，甚至物理学家牛顿都卷入了这股漩涡。人们完全丧失了理智，他们不在乎这些公司的经营范围、经营状况和发展前景，只相信发起人说他们的公司如何能获取巨大利润，人们唯恐错过大捞一把的机会。一时间，股票价格暴涨，平均涨幅超过5倍。
然而，南海公司的经营并未如愿，赢利甚微，公司股票的市场价格与上市公司实际经营前景完全脱节。
1720年6月，为了制止各类“泡沫公司”的膨胀，英国国会通过了“反泡沫公司法”（The Bubble Act）。自此，许多公司被解散，公众开始清醒过来。对一些公司的怀疑逐渐扩展到南海公司身上。从7月份开始，外国投资者首先抛出南海股票，撤回资金，军队下达了要求军人回到岗位的命令。随着投机热潮的冷却，南海股价一落千丈，9